Marchés en Asie : le dollar brille, les Bourses tanguent
Le dollar a grimpé mardi dans les échanges asiatiques, s’envolant face au peso mexicain et au dollar canadien, tandis que les Bourses tanguaient, après l’annonce par Donald Trump d’une augmentation massive des droits de douane américains visant Chine, Mexique et Canada.
Peso et dollar canadien sous pression
Le président élu Donald Trump a annoncé lundi soir qu’il ferait passer à 25% les droits de douane sur les produits mexicains et canadiens, et gonflerait de 10% ceux sur les produits chinois en plus des taxes déjà en vigueur ou qu’il pourrait ajouter.
L’annonce a brusquement retourné la tendance de la veille sur le marché des changes.
Le dollar avait ainsi lourdement trébuché lundi à la perspective de voir le futur secrétaire au Trésor, Scott Bessent – un vétéran de Wall Street -, faire adopter des politiques commerciales plus modérées et pragmatiques. Cet espoir s’est rapidement dissipé avec les déclarations de lundi soir à Washington.
Le billet vert a logiquement rebondi, notamment face aux devises des pays concernés: il s’est envolé de plus de 1% face au dollar canadien, pour atteindre un plus haut depuis quatre ans, comme face au peso mexicain, à des niveaux plus vus depuis deux ans. Il a ensuite modéré un peu ses gains.
Vers 06H30 GMT, un dollar américain s’échangeait à 1,4103 dollar canadien (+0,84%) et à 20,56 pesos (+1,37%).
De même, il montait face à la monnaie commune européenne, à 1,0477 euro pour un dollar. Il est grimpé jusqu’à 154,05 yens, avant que la devise nippone n’inverse la tendance et parvienne à résister.
Les annonces de Trump sonnent comme « un retour à la doctrine intransigeante de +l’Amérique d’abord+ qui exclut brutalement mêmes ses alliés les plus proches », réagit Stephen Innes, analyste de SPI Asset Management.
« La réaction à la nomination de Bessent pourrait n’avoir été qu’une éphémère parenthèse, le marché concentre à nouveau son attention sur les taxes douanières attendues début 2025 » et sur les « politiques inflationnistes » promises par Trump, soulignent les experts de MUFG.
Vastes réductions d’impôts, droits de douanes accrus, expulsions de migrants… autant de mesures susceptibles d’alimenter une forte inflation, et donc maintenir les taux d’intérêt de la banque centrale américaine et les rendements obligataires américains à un niveau élevé, favorisant les investissements en dollars.
Le spectre de tensions commerciales pèse à Tokyo
A l’unisson des places de Sydney, de Séoul et de Bombay, la Bourse de Tokyo a trébuché mardi: l’indice vedette Nikkei a clôturé en repli de 0,87% à 38’442,00 points et l’indice élargi Topix de 0,96% à 2689,55 points.
Les menaces douanières du président élu américain « ont provoqué un accès d’aversion pour le risque parmi les investisseurs », les incitant à s’éloigner des marchés d’actions, ont constaté les experts du courtier IwaiCosmo.
Bien que ces relèvements de taxes douanières ne ciblent pas le Japon, « ils alimentent le doute sur leur éventuelle application également au Japon », ont poursuivi les experts d’IwaiCosmo.
Dans ce contexte, le constructeur automobile Toyota, qui possède des usines au Mexique, a été malmené (-1,00%).
Les titres liés aux semi-conducteurs ont dégringolé à nouveau, à l’image de Tokyo Electron (-2,09%) et d’Advantest (-4,31%), dans le sillage de contre-performances répétées à Wall Street du champion américain des puces Nvidia.
Les places chinoises font le dos rond
Les Bourses chinoises n’ont guère réagi mardi, faisant du surplace à Hong Kong comme à Shanghai, la menace d’une hausse des droits de douane américains étant déjà largement intégrée par les investisseurs.
« La magnitude du relèvement annoncé est cruciale: tout chiffre inférieur à la hausse de 60% (que promettait initialement Donald Trump pour les produits chinois) doit être perçu comme une bonne nouvelle », indique Ken Wong, expert chez Eastspring Investments, cité par Bloomberg.
Vers 06H30 GMT, à Hong Kong, l’indice Hang Seng prenait 0,09% à 19’167,35 points. L’indice composite de Shanghai progressait de 0,12% à 3268,13 points, et celui de Shenzhen cédait 0,56% à 1963,75 points.
Le géant de l’internet Baidu brillait cependant à Hong Kong (+5,01%), après des informations de presse faisant état du déploiement prochain de sa flotte de taxis sans conducteur Apollo Go à Hong Kong.
Légers gains du pétrole
La volatilité géopolitique continue de porter les cours du pétrole, en dépit d’informations selon lesquelles un cessez-le-feu pourrait être proche au Liban, ce qui a brièvement pesé sur le marché de l’or noir.
Vers 06H30 GMT, le prix du baril de Brent de la mer du Nord grimpait de 0,23% à 73,18 dollars, et celui de West Texas Intermediate (WTI) de 0,20%, à 69,08 dollars. (Avec Zonebourse)
