Les exportations mondiales de brut chutent en raison d’un nouveau remaniement des routes commerciales
Le volume des exportations mondiales de brut en 2024 a diminué de 2 %, la première baisse depuis la pandémie de COVID-19, selon les données de transport maritime, en raison de la faible croissance de la demande et des changements de raffineries et d’oléoducs qui ont remanié les itinéraires commerciaux.
Les flux mondiaux de brut ont été perturbés pour la deuxième année consécutive par la guerre en Ukraine et au Moyen-Orient, avec des expéditions de pétroliers détournées et des fournisseurs et acheteurs divisés en régions. Les exportations de pétrole du Moyen-Orient vers l’Europe ont diminué et davantage de pétrole américain et sud-américain a été acheminé vers l’Europe. Le pétrole russe qui était auparavant destiné à l’Europe a été redirigé vers l’Inde et la Chine.
Ces changements se sont accentués avec la fermeture des raffineries de pétrole en Europe, en raison des attaques incessantes contre les navires de la mer Rouge. Les exportations de brut du Moyen-Orient vers l’Europe ont chuté de 22 % en 2024, selon les données de suivi des navires fournies par le chercheur Kpler.
La modification des flux de pétrole « crée des alliances opportunistes », a déclaré Adi Imsirovic, consultant en énergie et ancien négociant en pétrole, citant les relations plus étroites entre la Russie et l’Inde, la Chine et l’Iran qui sont en train de remodeler le commerce du pétrole.
« Le pétrole ne circule plus le long de la courbe du moindre coût, et la première conséquence est le resserrement du transport maritime, qui augmente les prix du fret et finit par réduire les marges de raffinage », a déclaré M. Imsirovic.
Les États-Unis, avec leur production de schiste en forte hausse, sont les grands gagnants du commerce mondial du pétrole. Le pays exporte 4 millions de barils par jour, ce qui porte sa part dans le commerce mondial du pétrole à 9,5 %, derrière l’Arabie saoudite et la Russie.
Les routes commerciales ont également été modifiées par le démarrage de l’énorme raffinerie de pétrole Dangote au Nigeria, l’expansion de l’oléoduc canadien Trans Mountain vers la côte ouest du pays, la baisse de la production de pétrole au Mexique, un bref arrêt des exportations de pétrole libyen et l’augmentation des volumes en Guyane.
En 2025, les fournisseurs continueront à faire face à la baisse de la demande de carburant dans les grands centres de consommation tels que la Chine. En outre, de plus en plus de pays utiliseront moins de pétrole et plus de gaz, tandis que les énergies renouvelables continueront à se développer.
Ce type d’incertitude et de volatilité est la nouvelle normalité – 2019 a été la dernière année « normale » », a déclaré Erik Broekhuizen, directeur de la recherche et du conseil maritime à la société de courtage maritime Poten & Partners.
Une marge de baisse supplémentaire
Selon M. Broekhuizen, les changements dans les prévisions de la demande de pétrole ont mis à mal les hypothèses historiques de croissance à long terme du marché pétrolier.
« Dans le passé, vous pouviez toujours dire qu’il y aurait une croissance saine de la demande à long terme, et que cela résoudrait beaucoup de problèmes en temps utile. On ne peut plus vraiment considérer cela comme acquis », a-t-il déclaré, citant la faiblesse de la demande en Chine et en Europe.
Les importations chinoises ont chuté d’environ 3 % l’année dernière, grâce à l’augmentation du nombre de voitures électriques et hybrides rechargeables et à l’utilisation croissante du gaz naturel liquéfié dans les poids lourds. En Europe, la diminution de la capacité de raffinage et les mesures gouvernementales de réduction des émissions de carbone ont réduit les importations de brut d’environ 1 %.
Nouveaux fournisseurs, nouveaux itinéraires
Après l’invasion de l’Ukraine par la Russie, les raffineurs européens ont commencé par réduire les importations russes et ont augmenté leurs achats de pétrole aux États-Unis et au Moyen-Orient. Les attaques contre les navires en mer Rouge après la guerre d’Israël contre Gaza ont fait grimper le coût du transport maritime depuis le Moyen-Orient. Les raffineurs ont augmenté les importations en provenance des États-Unis et de la Guyane pour atteindre des niveaux record.
Les exportations en provenance d’Irak ont diminué de 82 000 bpj et celles des Émirats arabes unis de 35 000 bpj en 2024. L’Europe a ajouté 162 000 bpj en provenance de Guyane et 60 000 bpj en provenance des États-Unis.
L’escalade du conflit au Moyen-Orient vers la fin du mois de septembre et la crainte de nouvelles sanctions de la part du président élu américain Donald Trump ont entraîné un resserrement de l’offre et une hausse des prix du pétrole iranien. Cela a incité les raffineurs chinois à s’intéresser au pétrole d’Afrique de l’Ouest et du Brésil.
La nouvelle raffinerie Dangote du Nigéria a consommé suffisamment d’approvisionnement national pour maintenir environ 13 % des exportations de brut du Nigéria dans le pays en 2024, contre 2 % en 2023, selon Kpler. Cela a réduit les exportations du Nigeria vers l’Europe, et le Nigeria a également importé 47 000 bpj de WTI américain, ce qui est inhabituel pour un grand exportateur net.
Les nouvelles capacités de raffinage qui se développent à Bahreïn, à Oman et en Irak, ainsi qu’à Dos Bocas au Mexique, sont également susceptibles d’absorber la production de pétrole dans ces régions.
Au Canada, l’extension de l’oléoduc Trans Mountain permet désormais d’acheminer 590 000 bpj supplémentaires vers la côte pacifique, ce qui portera les exportations par voie d’eau du pays à un niveau record de 550 000 bpj en 2024.
Cette évolution a eu un effet d’entraînement : Avec l’augmentation du volume de brut canadien acheminé vers la côte ouest des États-Unis, les raffineries de la région ont acheté moins de brut d’Arabie saoudite et d’Amérique latine, tandis que les expéditions directes du Canada vers les pays asiatiques ont réduit les réexportations à partir de la côte américaine du Golfe du Mexique.
Si la Chine est le principal acheteur du Canada, le brut a également trouvé des importateurs en Inde, au Japon, en Corée du Sud et au Brunei, et d’autres raffineurs asiatiques sont susceptibles d’acheter ce pétrole, ont noté les analystes.
Les droits de douane de 25 % proposés par M. Trump sur le brut canadien et mexicain, les deux principaux fournisseurs étrangers de pétrole aux États-Unis, pourraient également modifier les flux de pétrole en 2025, selon les analystes. (Avec Zonebourse)
