Le CAM lance un nouvel emprunt obligataire d’un montant de 850 MDH
Le Crédit Agricole du Maroc émet un emprunt obligataire subordonné perpétuel avec mécanisme d’absorption de pertes et d’annulation de paiement des coupons. Le montant total de l’opération sur les deux tranches ne devra pas excéder la somme de 850 MDH.
Le montant global se répartit comme suit :
une tranche « A » à une maturité perpétuelle, à taux révisable chaque 10 ans, non cotée à la Bourse de Casablanca, d’un plafond de 850.000.000 dirhams et d’une valeur nominale de 100 000 Dh ;
une tranche « B » à une maturité perpétuelle, à taux révisable annuellement, non cotée à la Bourse de Casablanca, d’un plafond de 850.000.000 dirhams et d’une valeur nominale de 100.000 Dh.
La période de souscription s’étale du 22 au 24 octobre 2019 inclus avec une date de jouissance soit le 28 octobre 2019.
Le Taux de référence est révisable chaque 10 ans. Pour les 10 premières années, le taux d’intérêt nominal est calculé en référence au taux 10 ans calculé à partir de la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor telle que publiée par Bank AlMaghrib en date du 23 septembre 2019 soit 2,98%. Ce taux sera augmenté d’une prime de risque de 280 points de base, soit 5,78%.
Au delà des 10 premières années et pour chaque période de 10 ans, le taux de référence est le taux 10 ans observé ou calculé à partir de la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor telle que publiée par Bank Al-Maghrib, précédant la dernière date d’anniversaire du coupon de chaque période de 10 ans de 5 jours ouvrés.
La présente émission obligataire subordonnée perpétuelle a pour objectifs :
Le financement et l’accompagnement du monde rural dans son intégralité, et plus spécifiquement le secteur de l’agriculture et de l’agro-industrie ;
Le renforcement de ses fonds propres réglementaires actuels, et donc le renforcement du ratio de solvabilité du CAM, notamment le Ratio Tier One.
Il est à rappeler que le CAM avait émis depuis 2015 des émissions obligataires : Emission obligataire subordonnée (900 MDH) en 2015 ; Emission obligataire subordonnée (600 MDH) en 2016 ; Emission obligataire subordonnée (1.000 MDH) en 2017 ; Emission obligataire subordonnée (500 MDH) en 2018.
