Remboursement du crédit TVA : L’impact serait-il ressenti sur les crédits bancaires en 2019 ?
En 2018, l’essentiel de l’augmentation a concerné les crédits bancaires destinés aux entreprises qui ont bénéficié de l’opération de refinancement des crédits TVA. En 2019, le remboursement de crédit TVA va se poursuivre avec un volume plus important.
Au cours des dernières années, le crédit bancaire n’a pas pu renouer avec la croissance des exercices antérieurs. Ce constat a poussé les analystes de CDG Capital de diagnostiquer le crédit bancaire selon deux périodes distinctes.
Dans la période 2007-2012, le secteur bancaire a affiché des taux reluisants de progression des crédits bancaires, soit 15% en moyenne. Cette dynamique a été portée essentiellement par un contexte économique très favorable (une progression moyenne de 5%) et plus particulièrement par la bonne performance du secteur immobilier qui a contribué à hauteur de 40% à la croissance des crédits sur la période. La deuxième période 2012-2017 a connu une décélération de la croissance des résultats sur la clientèle en hausse de 3,6%, loin de l’embellie de la première période. Cette décélération de la croissance constatée depuis 2012 n’est que la résultante du ralentissement de la croissance économique dont le taux moyen ressort à seulement 3,3%, le manque de liquidité qu’a connu le secteur initialement, la dégradation de la qualité des engagements… Faisant face à une faible demande de dossiers bancables, les banques sont de plus en plus exigeantes en resserrant les critères d’octroi de crédits.
Au courant de l’année 2018, il ressort des statistiques de GPBM une amélioration. Les crédits bancaires se sont établis à 837,0 Mds de DH, soit une progression de 6,9% par rapport à fin 2017. A noter que l’essentiel de l’augmentation a concerné les crédits destinés aux entreprises qui ont cru de 8,3%, bénéficiant de l’opération de refinancement des crédits TVA.
En 2019, suite à un léger ralentissement de la croissance prévisionnelle de 3% en 2018 à 2,9% en 2019, le besoin de liquidité devrait s’accentuer pour s’établir à 70,6 Mds de DH contre 69,7 Mds de DH à fin 2018, selon les prévisions de BAM.
En l’absence de facteurs favorisant la relance de la croissance des crédits, une faible croissance économique et un assèchement de liquidités, le rythme d’évolution devrait ralentir au cours de l’exercice prochain.
« Dans ce sens, il est prévu une croissance de l’ordre de 2,3% des crédits à fin 2019e, une légère progression de 1,8% des dépôts à la clientèle. Au final, le taux de transformation pour le secteur bancaire devrait connaitre une légère détérioration. Ce dernier devrait s’établir à 91,0% à fin 2019 contre 90,5% à fin 2018 », informe la même source.
Toutefois, il ne faut pas omettre que le remboursement du crédit TVA va se poursuivre en 2019. Récemment à l’occasion d’un séminaire organisé par une banque de la place M. Benchaâboun avait assuré que la problématique de remboursement du crédit TVA sera dépassée d’ici fin 2019. A noter qu’au terme du premier trimestre 2019, l’Etat a remboursé un montant trois fois supérieur à celui de la même période de 2018. Mieux encore, entre autres recommandations des assises de la fiscalité des 3 et 4 mai, la neutralité de la TAV occupe une place de choix.
En se fiant aux chiffres, la question qui se pose d’emblée : le remboursement du crédit TVA pourrait-il booster davantage le crédit bancaire en 2019 ?
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