Risques géopolitiques : implications pour les prix des actifs et la stabilité financière (FMI)
Les risques géopolitiques exercent généralement une influence modeste sur les prix des actifs. Toutefois, des événements majeurs, tels que des conflits militaires, peuvent entraîner une baisse substantielle des cours des actions et augmenter les primes de risque souverain.
L’impact est particulièrement marqué sur les marchés émergents qui disposent d’une marge d’entrée sur le plan budgétaire ou de réserves internationales limitées. Les risques géopolitiques peuvent également se propager à d’autres pays par le biais de relations commerciales et financières.
Alors que les investisseurs semblent fixer un risque géopolitique sur les marchés des actions et des options dans une certaine mesure, la matérialisation de ces risques peut entraîner une volatilité des marchés financiers. Un événement de risque géopolitique soudain et majeur pourrait également peser sur la stabilité des banques et des institutions financières non bancaires, ce qui pourrait présenter un risque pour la stabilité macrofinancière.
Pour atténuer les risques de stabilité financière découlant des événements géopolitiques, les institutions financières et leurs organes de contrôle devraient allouer des ressources suffisantes pour identifier, quantifier et gérer ces risques, notamment par des tests de résistance et une analyse de scénarios.
Les marchés émergents et les pays en développement devraient poursuivre leurs efforts pour développer et aggraver les marchés financiers et maintenir une marge d’action budgétaire et des réserves internationales suffisantes pour s’opposer aux chocs géopolitiques défavorables.
