[WebTV] Augmentation de capital : Immorente Invest ratisse large
L’augmentation de capital de Immorente Invest se fera par suppression du droit préférentiel de souscription (DPS). L’opération de souscription démarre le 27 janvier jusqu’au 31 janvier à 15 h30 pour un prix d’action de 100 DH.
Après seulement 20 mois de son introduction en Bourse, Immorente Invest recourt de nouveau à la place pour une deuxième augmentation de capital. L’assemblée générale extraordinaire tenue le 14 novembre 2019 a autorisé cette levée de fonds de 408 MDH. Visée le 8 janvier par l’AMMC, l’opération de souscription démarre le 27 janvier jusqu’au 31 janvier à 15 h30 pour un prix d’action de 100 DH.
A travers cette ouverture du capital, la 1ère et seule société cotée en bourse dédiée à l’immobilier professionnel locatif, espère financer sa 2ème phase de son plan d’investissement. Immorente veut faire de la croissance par la levée de fonds étant donné que la totalité du cash-flow est distribué aux actionnaires. D’après Soumaya Tazi, Président directeur général d’Immorente, cette levée de fonds permet à l’entreprise de faire cohabiter le cycle d’investissement et celui de distribution. Il semble que la mayonnaise a bien pris pour Immorente qui passe ainsi à l’exécution de sa 2ème phase bien avant que prévu.
Soumaya Tazi a affirmé, lors d’un point presse, que depuis l’introduction en bourse, la société a déjà distribué par deux fois des rendements respectivement de 6% et 6,5% en 2018 et 2019. Le total actif de la société est passé de 250 MDH à 650 MDH avec deux composantes majeures : bureaux pour près de 70% et 23% d’industrie. Avec cette augmentation, la société vise à porter le portefeuille d’actifs à plus d’1 milliard de DH.
« Nous entamons aujourd’hui notre deuxième phase de développement pour continuer notre croissance. Et comme nous l’avions annoncé lors de notre introduction en bourse en 2018, Immorente recourra à la place boursière à chaque fois que le programme d’investissement est bouclé. En d’autres termes nous reviendrons assez souvent pour la levée de fonds », a tenu à préciser le PDG de la boîte. Avec cette opération, l’entreprise ne compte pas recourir à l’endettement pour le financement ses nouvelles acquisitions qu’en 2020. Ce qui lui permet de maîtriser son ratio d’endettement à un seuil inférieur à 40%.
La structure de l’offre est scindée en deux parties :
- La tranche I d’un montant de 220 MDH, ouverte à toutes les catégories, permettra d’élargir la base de souscripteurs, d’augmenter la taille du flottant de la société et d’en améliorer la liquidité ;
- La tranche II d’un montant de 188 MDH est plutôt réservée aux investisseurs afin de renforcer le noyau dur d’Immorente qui représentera 40,7%.
Pour cette opération, l’entreprise a opté pour la suppression du droit préférentiel de souscription (DPS). « Cette augmentation de capital se fera par suppression du DPS en faveur du public pour aligner les anciens et les nouveaux actionnaires. Cela ressemble à une deuxième introduction en bourse qui nous permettra de renforcer notre noyau dur et d’élargir au maximum notre base de souscripteurs afin d’améliorer la liquidité du produit », a tenu à préciser Soumaya Tazi.
