Début en demi-teinte, les paris sur la baisse des taux de la Fed sont revus à la baisse
Les actions européennes ont ouvert en baisse jeudi, dans le contexte d’une réaction peu enthousiaste aux résultats exceptionnels de Nvidia, ainsi que de la menace de taux d’intérêt plus élevés et plus longs des deux côtés de l’Atlantique.
L’indice FTSE 100 n’a gagné que 0,40 point à 8 085,47. Le FTSE 250 n’a perdu que 7,21 points, à 20 237,55 points, et l’AIM All-Share a gagné 3,18 points, soit 0,4 %, à 725,52 points.
Le Cboe UK 100 est resté stable à 812,71, le Cboe UK 250 a baissé de 0,1 % à 17 733,93 et le Cboe Small Companies a perdu 0,5 % à 15 570,40.
Le CAC 40 à Paris et le DAX 40 à Francfort ont perdu chacun 0,3 %.
La livre était cotée à 1,2641 USD tôt jeudi à Londres, contre 1,2634 USD au moment de la clôture des marchés boursiers européens mercredi. L’euro s’est établi à 1,0536 USD, contre 1,0515 USD. Face au yen, le dollar s’échangeait à 154,55 yens, contre 155,36 yens.
La Réserve fédérale américaine devrait veiller à ne pas réduire ses taux « trop rapidement » et risquer de raviver une inflation tenace, a déclaré mercredi un haut responsable de la banque.
« L’économie américaine restant forte, une baisse trop rapide du taux directeur risquerait d’alimenter inutilement la demande et de raviver les pressions inflationnistes », a déclaré Michelle Bowman, gouverneur de la Fed, lors d’une conférence en Floride, selon des propos préparés.
« Les progrès semblent s’être arrêtés ces derniers mois », a-t-elle poursuivi, ajoutant que la Fed devrait poursuivre une « approche prudente » en matière de réduction des taux à l’avenir.
Selon l’outil FedWatch du CME, il n’y a plus que 56 % de chances que la Fed réduise ses taux le mois prochain. Il y a une semaine, cette probabilité était de plus de 70 %.
Au Royaume-Uni, les chiffres élevés de l’inflation ont pratiquement garanti que la Banque d’Angleterre ne modifierait pas ses taux le mois prochain.
« Et parce que les choses devraient empirer avant de s’améliorer avec les plans tarifaires de Donald Trump et la politique fiscale expansionniste du gouvernement britannique, la première baisse de taux de la BoE est entièrement prévue pour mars, et une deuxième pour août », a commenté Ipek Ozkardeskaya, analyste chez Swissquote.
« A l’avenir, une plus petite divergence entre les perspectives de la Fed et de la BoE devrait aider à créer un plancher sous le câble près des niveaux actuels et encourager la reprise dans les semaines à venir », a ajouté l’analyste, en se référant au taux de change livre-dollar.
M. Ozkardeskaya poursuit : « De l’autre côté de la Manche, les nouvelles n’étaient pas non plus encourageantes pour les colombes de la Banque centrale européenne. Les salaires dans la zone euro ont augmenté de 5,4 % par rapport à l’année précédente, soit la hausse la plus importante depuis l’existence de la monnaie unique. L’Allemagne est à blâmer. Les salaires y ont augmenté de 8,8 % au troisième trimestre par rapport à l’année précédente. Le bond de la croissance des salaires compliquera les plans de la BCE pour réduire les taux à la vitesse souhaitée. Par conséquent, le recul des attentes dovish de la BCE pourrait ralentir la chute de l’euro, et les niveaux proches de 1,05 USD pourraient servir de point d’appui à un rebond vers la fourchette 1,07-1,08. »
En Chine, le Shanghai Composite a terminé en hausse de 0,1%. Le Hang Seng à Hong Kong a baissé de 0,5%. À Tokyo, le Nikkei 225 a perdu 0,9 %, tandis que le S&P/ASX 200 à Sydney a légèrement baissé.
À New York, l’indice Dow Jones a terminé en hausse de 0,3 % mercredi. Le S&P 500 a clôturé en légère hausse, tandis que le Nasdaq Composite a perdu 0,1 %.
Nvidia a reculé de 2,5 % après la publication de ses résultats.
« La réaction négative du marché aux résultats de Nvidia suggère que les investisseurs se concentrent désormais sur les détails plutôt que sur la vue d’ensemble. C’est une évolution naturelle, car plus les gens se concentrent sur une entreprise, plus ils en apprennent sur elle, et plus ils veulent des détails granulaires », a expliqué Dan Coatsworth, analyste chez AJ Bell.
À Londres, National Grid et Vodafone étaient en baisse sur le FTSE 100, perdant 2,1 % et 2,8 %. Les actions du duo sont sorties du dividende.
À la hausse, Shell et BP ont gagné 0,4 % et 0,7 %, grâce à l’augmentation du prix du pétrole dans un contexte de tensions géopolitiques persistantes. Les inquiétudes liées aux conflits ont également stimulé l’entreprise de défense BAE Systems, qui a gagné 0,5 %.
Les missiles Storm Shadow fournis à l’Ukraine par la Grande-Bretagne ont été utilisés en Russie, selon certaines informations.
Le pétrole Brent était coté à 73,50 USD le baril tôt jeudi, en hausse par rapport à 73,20 USD à l’heure de la clôture des marchés boursiers de Londres mercredi. L’or est passé de 2 648,58 USD à 2 668,91 USD l’once, bénéficiant d’un marché refuge dans un contexte de tensions mondiales.
Les mineurs d’or Endeavour Mining et Fresnillo ont augmenté de 1,9% et 0,9%, parmi les meilleures performances du FTSE 100 jusqu’à présent.
Halma a toutefois ouvert la voie en bondissant de 9,6 %. L’entreprise a augmenté son dividende semestriel et a fait état d’une hausse de son chiffre d’affaires et de ses bénéfices. Le fabricant d’équipements de sécurité a déclaré que le bénéfice avant impôt pour le semestre clos le 30 septembre a augmenté de 16 % en glissement annuel pour atteindre 174 millions de livres sterling, contre 150,2 millions de livres sterling l’année précédente. Le chiffre d’affaires a augmenté de 13 %, passant de 950,5 millions de livres sterling à 1,07 milliard de livres sterling.
JD Sports a toutefois chuté de 12 %. Il a prédit que le bénéfice annuel se situerait dans le bas de la fourchette des prévisions, car le bon début de son troisième trimestre a été entravé par un mois d’octobre « volatile ».
Le détaillant d’articles de sport a déclaré que les conditions commerciales difficiles étaient particulièrement évidentes en Amérique du Nord et au Royaume-Uni vers la fin de la période de 13 semaines qui s’est terminée le 2 novembre. Les ventes comparables du groupe ont baissé de 0,3 % par rapport à l’année précédente au cours du troisième trimestre, mais ont augmenté de 5,4 % sur une base organique.
La fourchette de prévision du bénéfice avant ajustement se situe entre 955 millions et 1,04 milliard de livres sterling, ce qui signifie que l’entreprise s’attend toujours à une augmentation par rapport aux 917,2 millions de livres sterling réalisés au cours des 53 semaines précédant le 3 février, date de l’exercice précédent. Sur une base de 52 semaines jusqu’au 27 janvier, elle a réalisé un bénéfice de 912,4 millions de livres sterling. (Avec Zonebourse)
