Les dernières 24 heures ont été éprouvantes pour les marchés, alors que les investisseurs ont revu à la baisse leurs attentes concernant un possible assouplissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine lors de sa réunion de décembre. Désormais, une baisse des taux apparaît comme un tirage à pile ou face. Actions, obligations du Trésor et dollar américain ont tous reculé.
Pour ajouter à la morosité ambiante, des données publiées vendredi ont révélé que la production industrielle et les ventes de détail en Chine ont enregistré en octobre leur plus faible croissance depuis plus d’un an.
Les déclarations de responsables de la Fed ont renforcé la probabilité d’un statu quo lors de la dernière réunion annuelle de la banque centrale. Alberto Musalem, président de la Fed de St. Louis, a estimé que la marge pour un nouvel assouplissement restait limitée sans risquer de devenir trop accommodant. Beth Hammack, présidente de la Fed de Cleveland, a de son côté affirmé que la politique de taux d’intérêt devait rester restrictive afin de maintenir une pression à la baisse sur l’inflation.
Neel Kashkari, président de la Fed de Minneapolis, a déclaré à Bloomberg qu’il s’était opposé à une baisse des taux le mois dernier et qu’il restait indécis pour décembre.
Les contrats à terme sur les fonds fédéraux intègrent désormais une probabilité implicite de 50,7 % d’une baisse d’un quart de point lors de la prochaine réunion de la Fed, prévue le 10 décembre, selon l’outil FedWatch du CME Group, contre une probabilité de 63 % jeudi.
Le rendement de l’obligation américaine de référence à 10 ans est monté à 4,1211 % contre 4,111 % à la clôture américaine de jeudi, tandis que le rendement à deux ans, qui évolue en fonction des anticipations de hausse des taux directeurs, a atteint 3,593 % contre 3,589 % à la clôture précédente.
Le dollar américain n’a guère profité de cette hausse des rendements obligataires : l’indice du dollar a reculé de 0,1 % à 99,13, frôlant ainsi son plus bas niveau du mois.
Les marchés asiatiques ont baissé après que Wall Street a mis fin jeudi à une série de quatre séances de hausse, entraînant l’indice MSCI le plus large des actions Asie-Pacifique hors Japon en repli de 1,5 % vendredi.
La tendance à l’achat à bon compte durant la séance asiatique s’est essoufflée dans l’après-midi, les contrats à terme S&P 500 e-mini effaçant leurs gains pour terminer en baisse de 0,1 %.
En début de séance européenne, les contrats à terme sur l’Euro Stoxx 50 perdaient 0,4 %, ceux sur le DAX allemand progressaient de 0,1 % et les contrats à terme sur le FTSE reculaient de 0,5 %.
La livre sterling était dernièrement en baisse de 0,4 % à 1,3145 $, après que le Financial Times, citant des responsables informés de la décision, a révélé que le Premier ministre britannique Keir Starmer et la Chancelière de l’Échiquier Rachel Reeves avaient renoncé à augmenter les taux d’imposition sur le revenu, changeant de cap à quelques semaines de la présentation du budget gouvernemental prévue le 26 novembre.
Les prix du pétrole ont progressé après qu’une attaque de drone ukrainien a endommagé un dépôt pétrolier russe, faisant grimper le baril de Brent de 1,5 % à 63,96 $. (Avec Zonebourse)