OCP : émission d’un emprunt obligataire subordonné perpétuel de 5 Mds de DH
L’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) a visé, en date du 4 juin 2026 le prospectus relatif à l’émission par OCP SA d’un emprunt obligataire subordonné perpétuel avec options de remboursement anticipé et de différé de paiement d’intérêt d’un montant global maximum de 5 Mds de DH. Les détails.
Dans le cadre de son programme de développement visant à asseoir sa position de leader, OCP a lancé un programme d’investissement de 13 milliards USD pour la période 2023-2027 afin d’accroître la capacité d’extraction minière et de production d’engrais du groupe et atteindre une neutralité carbone en 2040.
Ce programme d’investissement est financé par des fonds propres et de l’endettement.
Afin de satisfaire une partie de ces besoins en financement, OCP a décidé de recourir à un emprunt obligataire subordonné perpétuel national. Ce recours s’inscrit dans une stratégie visant à optimiser l’accès aux marchés des capitaux et diversifier les sources de financement.
Le recours à un emprunt par l’émission d’obligations subordonnées perpétuelles permet à l’Emetteur de consolider sa structure financière notamment en lui conférant un traitement en capitaux propres en IFRS et par les agences de notation sous réserve du respect des conditions requises par celles-ci.
Aussi et afin de maintenir les Obligations dans la partie permanente de sa structure de capital, OCP a l’intention de financer, tout remboursement du présent emprunt à la date de remboursement des obligations ou dans un intervalle de 6 mois préalable à ladite date de remboursement, par une émission de titres de capital, ou de titres de rang pari-passu avec la présente émission dont les termes confèrent un traitement au moins équivalent au niveau de contenu en capitaux propres des titres remboursés.
Par la présente émission, OCP SA vise à renforcer sa structure de capital, diversifier ses sources de financement et ainsi contribuer à la nouvelle stratégie de croissance basée sur le renforcement de sa capacité industrielle et la réalisation de sa transition énergétique, en lien avec la vision de Sa Majesté le Roi Mohammed VI pour le renforcement du tissu industriel marocain et pour le développement des énergies renouvelables et des innovations dans ce domaine.
