Interviewés par Imane Bouhrara |
En 2022, malgré le contexte financier défavorable, le portefeuille de Wafa Assurance s’est montré résilient avec des rendements soutenus qui sont atteints grâce à la qualité des placements de la compagnie et la gestion de long terme. Les clients de Wafa Assurance ont d’ailleurs bénéficié d’un taux de revalorisation élevé comparativement à la fourchette du marché. Pour mieux comprendre le modus operandi ayant contribué à ces performances, mais aussi prendre le pouls de ce secteur névralgique qu’est l’assurance, en savoir plus sur les meilleurs placements et le comportement des contrats en unités de compte, nous avons interviewé Fatima-Ezzahra El Idrissi Chraïbi, Directeur Général Adjoint en charge du pôle Assurance de personnes et Hatim Fathi, Directeur Administratif et Financier Groupe de Wafa Assurance.
EcoActu.ma : De prime abord se pose la question énigmatique de la persistance de la domination des dépôts bancaires de l’épargne des ménages ?
Fatima-Ezzahra El Idrissi Chraïbi : La dominance des dépôts bancaires est effective, je pense qu’elle peut être expliquée en partie par la disponibilité instantanée de ce type de placements. Cela peut également être dû au fait que culturellement, le compte sur carnet et le compte à terme restent les produits privilégiés des ménages principalement pour leur simplicité.
EcoActu.ma : Pour un Marocain lambda, quel est le meilleur placement de son argent ? Selon quels critères choisit-on un produit de placement ?
Fatima-Ezzahra El IDdrissi Chraïbi : Il est très difficile de définir le meilleur placement pour un particulier sans le connaître ou connaître ses besoins …
Cela dépend de ses objectifs d’investissement (épargne ou retraite), de ses projets de vie, son horizon de placement, son appétence au risque, le niveau de performance recherché, sa catégorie socio-professionnelle, son âge, …la liste est longue !
Certains recherchent la sécurité et la liquidité, par conséquent nous leur proposons des contrats d’assurance épargne par capitalisation qui offrent un taux de rendement plus important que ceux offerts par les dépôts bancaires sur le long terme
Ces produits d’assurance s’adaptent parfaitement aux besoins des épargnants qui souhaitent en effet allier sécurité et rentabilité, car ont l’avantage de permettre aux clients particuliers de profiter du rendement des placements des compagnies d’assurance sur le marché financier, sans prendre de risque sur l’épargne confiée (garantie au moins du capital).
D’autres types de produits d’assurance pourraient être présentés aux épargnants qui acceptent un niveau de risque plus élevé afin de bénéficier d’un rendement plus important.
Pour ce profil de clients, des contrats d’assurance VIE en unités de compte incluant l’option de placement au niveau d’OPCVM (FCP ou SICAV) sont proposés afin de permettre au client de bénéficier non seulement des avantages de l’assurance vie ( clause bénéficiaires, exonération de l’impôt sur la plus-value générée après 8 ans) mais aussi de la rentabilité des supports financiers du marché boursier ( fonds monétaire, actions, obligations…).
Ainsi, de nombreux facteurs doivent être considérés dans la prise de décision de placement dans le meilleur produit à savoir : le niveau de rendement désiré, les frais et commissions, les avantages fiscaux ainsi que les objectifs de placement de chaque personne.
C’est pour cela que chez WAFA Assurance ainsi qu’au niveau de nos réseaux partenaires, nous nous engageons à offrir à nos clients un accompagnement personnalisé et individuel pour adopter le produit qui réponde parfaitement à ses attentes et besoins exprimés.
Lire également : Wafa Assurance : la compagnie surperforme le marché en 2022
EcoActu.ma : Après avoir fait les titres en 2021, les contrats à unités de comptes continuent-ils de séduire ?
Fatima-Ezzahra El Idrissi Chraïbi : Il va sans dire que le contrat d’assurance en unités de compte est une option de placement qui représente un avantage concurrentiel pour toutes les compagnies d’assurance.
D’ailleurs, on a assisté au développement de plusieurs offres commerciales visant le lancement de cette gamme de produits afin de répondre à des besoins spécifiques de clients souhaitant bénéficier de la performance des marchés financiers selon le niveau de risques qu’ils sont prêts à accepter.
L’année 2021 est une année particulière du fait qu’il s’agissait de l’année de reprise qui a succédé à une crise pandémique sans précédent. Cette année a donc été marquée par un rebond significatif, et nous avons enregistré une évolution de l’épargne de nos clients avec des plus-values notables enregistrées pour certains.
Par contre, 2022 a été malheureusement une année marquée par un cadre économique et politique assez délicat au niveau mondial (inflation, hausse des prix des matières premières, la guerre en Ukraine …).
Il est important de souligner toutefois, et plusieurs analystes le confirment : ce contexte volatile et incertain du marché financier peut être considéré comme une « aubaine » pour les épargnants qui souhaitent investir sur le long terme, et bénéficier d’une performance future et d’une rentabilité des supports d’investissements.
Avec les produits d’assurance en Unités de compte, en plus de tous les avantages énumérés précédemment, le client peut accéder au marché financier avec des sommes modiques (mensuelles à partir de 500 DH et/ou uniques).
Malgré les dernières perturbations des marchés financiers, impactant le rendement du marché action et obligataire et donc la rémunération sur des produits en unité de compte, nous restons confiants sur l’avenir de cette gamme de produit à moyen et long terme du fait qu’ils répondent à un réel besoin des client et constituent de bonnes opportunités de placements.
N’oublions pas que ce type d’investissement doit être apprécié sur une période de 5 ans au minimum, ce qui concorde parfaitement avec l’horizon de placement recommandé en assurance Vie qui dépasse les 8 ans.
En 2022 par exemple, nous avons volontairement ralenti l’orientation de nos clients vers les contrats en unité de compte vu le manque de visibilité sur le marché Action et obligataire. Dans un souci de conseil aux clients, nous avons plutôt orienté les nouvelles souscriptions vers nos contrats à capital garanti.
Aujourd’hui nous commençons à noter de bonnes opportunités d’entrée aussi bien sur les OPCVM obligataires qui promettent des taux de rendement très alléchants sur les 5 prochaines années, que sur le marché action qui est à son plus bas sur les 5 dernières années.
Avec l’aide de nos partenaires nous essayons de proposer à nos clients les meilleures opportunités de placements. Les contrats en unités de compte nous permettraient encore une fois de faire profiter nos clients des performances prochaines des marchés financiers.
EcoActu.ma : Alors que l’année 2022 n’a pas été des plus performantes de la cote casablancaise, Wafa Assurance arrive à dégager pour ses clients les taux les plus hauts de la fourchette du marché. Est-ce en lien avec la gestion de placements ? Comment contenir également l’impact de la forte inflation sur le rendement de l’épargne ?
Hatim Fathi : Les clients de Wafa Assurance ont bénéficié au titre de 2022 d’un taux de revalorisation élevé se situant dans le haut de la fourchette du marché. Ces taux de revalorisation nets se situent à 3,1% et à 3,2% selon les produits.
En 2022, malgré le contexte financier défavorable, le portefeuille de Wafa Assurance s’est montré résilient avec des rendements soutenus qui sont atteints grâce à la qualité des placements de la compagnie et la gestion de long terme. Wafa Assurance dispose aujourd’hui d’encours importants constitués sur une longue période et placés dans des actifs acquis depuis plusieurs années conférant aujourd’hui aux clients une richesse latente importante.
La stratégie de placement de la compagnie repose sur un portefeuille de placements équilibré et diversifié composé d’un mix d’instruments offrant des rendements financiers et des profils de risques différents. Ce dosage permet non seulement d’atteindre un rendement global intéressant mais également de saisir les opportunités que peut offrir le marché actuellement.
D’un autre côté, les fondamentaux solides de Wafa Assurance, avec notamment des fonds propres s’élevant à 6.356 MDH et un ratio de solvabilité à 2,9 fois la marge réglementaire hors plus-value latente sans oublier la provision pour participation aux bénéfices confortable atteignant 790 MDH à fin 2022 permettent d’assurer à nos clients les meilleurs taux de revalorisation du marché de l’assurance Vie.
L’épargnant doit donc en priorité choisir des compagnies aux fondamentaux solides, avec des fonds propres massifs couplés à des taux de rendement historiques proches des rendements actuels surtout dans une conjoncture marquée par une forte inflation.
Voir également : 🎥 Wafa Assurance : les indicateurs phares de l’exercice 2022
EcoActu.ma : Vous distribuez vos produits à travers deux banques, ne pensez-vous pas que les banques ont un rôle à jouer, notamment les conseillers bancaires pour proposer des produits d’épargne à leur clientèle, de sorte à inverser la répartition du patrimoine financier des ménages ?
Fatima-Ezzahra El Idrissi Chraïbi : Nos banques partenaires à savoir Attijariwafa bank et Al Barid Bank jouent en effet, un rôle très important, non seulement en matière de distribution/prescription de nos produits d’assurance VIE, mais aussi en termes de conseils financiers.
Elles contribuent ainsi de manière très importante dans la répartition du patrimoine financier des ménages en proposant aux clients un éventail de produits d’épargne adéquats en fonction de leurs objectifs d’investissement et de leur appétence au risque.
Pour notre gamme de produits d’assurance de personnes, nous sommes fiers de constater que les conseillers au niveau de nos partenaires bancaires maitrisent parfaitement les produits que nous mettons à leur disposition et sont aujourd’hui de plus en plus orientés « qualité de la vente et conseil au client ».
Cela n’est pas le fruit du hasard : ce sont les résultats d’une longue expérience de partenariat bancassurance (plus de 30 ans) qui a été « peaufinée » au fur et à mesure, à force de proximité des équipes, formation continue…
EcoActu.ma : Au bout de ce 1er trimestre 2023, comment s’annonce l’exercice en cours, particulièrement pour l’épargne ?
Hatim Fathi : La bourse de Casablanca a terminé le 1er trimestre 2023 dans le rouge, le Masi a clôturé le premier trimestre avec une baisse de -0,79%. D’un autre côté, Bank Al Maghrib a relevé le taux directeur pour la troisième fois consécutive, à 3%, à l’issue de son dernier Conseil tenu le 21 mars.
Face à ces évolutions, le portefeuille de Wafa Assurance continue de montrer une forte résilience et maintient sa capacité à assurer des rendements financiers intéressants pour nos clients.
EcoActu.ma : Dans ce sens, quelle appréciation faites-vous de la disposition fiscale relative au rachat des produits d’assurance avant 8 ans ou 45 ans avec une RAS au taux non libératoire de 15% ? Ne risque-t-elle pas impacter négativement l’épargne ?
Fatima-Ezzahra El Idrissi Chraïbi : Tout d’abord, il est important de préciser que cette nouvelle disposition introduite par la loi de finances 2023 ne concerne que les rachats prématurés des produits d’épargne retraite.
Ce qu’il faut souligner, ce sont les mesures avantageuses introduites par cette loi de finances 2023 dans le sens de l’encouragement de l’épargne retraite à moyen et long terme : à savoir la baisse de 50 à 45 ans de l’âge permettant de bénéficier des avantages d’abattement, et le taux d’abattement à la sortie pouvant atteindre 70%…
Le taux forfaitaire de 15% peut freiner les épargnants à court terme, mais ces autres mesures incitatives contribueront certainement à développer d’avantage la souscription aux produits d’épargne retraite, dont le besoin est de plus en plus exprimé par toutes les catégories de clients, notamment les salariés disposant d’une retraite de base qui s’avère insuffisante au regard du dernier salaire perçu.